Hedge Funds: revisión del primer trimestre del año

Los Hedge Funds, representados por el índice de Credit Suisse/Tremont registraron un rendimiento positivo del 2,2% durante el primer trimestre del año.

A nivel de estrategias, Convertible Arbitrage se ha configurado como la estrategia con mejor comportamiento, al registrar durante el primer trimestre una rentabilidad del 4,5%, fruto de la mayor demanda de los inversores institucionales por esta clase de activo.

Equity Market Neutral, con un 3,5% de rentabilidad, ha sido otra de las estrategias destacadas del trimestre. La rotación a nivel sectorial y la reversión a la media han sido los dos drivers principales que explican el buen comportamiento de esta tipología de fondos.

Por su parte, la estrategia Event Driven finalizó el trimestre con una rentabilidad del 3,0%, motivada por la elevada actividad de operaciones de fusiones y adquisiciones que estamos viendo este año.

En Long/Short Equity, los gestores han cosechado un rendimiento del 2,3%, como consecuencia de su mayor exposición neta a la renta variable en un entorno de mercado alcista, especialmente en Estados Unidos.

La industria de Hedge Funds recibió unos inflows durante el primer trimestre por importe de 10.100 millones de dólares, cifra que de mantenerse a lo largo de 2011, doblaría los inflows registrados en 2010.

Por estrategias, Global Macro con 3.300 millones de dólares lidera los flujos de entrada, seguida de Fixed Income Arbitrage y Managed Futures (con 2.900 y 2.800 millones dólares, respectivamente).

Los activos bajo gestión de la industria han pasado de 1.700 miles de millones de dólares a finales de 2010 hasta 1.800 miles de millones de dólares a cierre de marzo.

Los Hedge Funds de mayor tamaño (aquellos con más de 500 millones dólares en activos bajo gestión) registraron los mayores inflows durante el primer trimestre, con mas de 12.000 millones dólares de captación.

 Performance de los Hedge Funds durante 1Q11

  
Fuente: Elaboración propia a partir de datos Credit Suisse/Tremont

Flujos de activos dirigidos a la industria de Hedge Funds

 

Fuente: Elaboración propia a partir de datos Credit Suisse/Tremont

Andrés López Fernández

Comments

[Publicado por: jose carlos]

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