Como sacar partido de nuestras pérdidas
Es muy probable que ante las turbulencias en los mercados financieros a las que estamos asistiendo en los últimos meses, y con el fin bien de no tener más pérdidas, haya tomado la decisión de deshacer sus posiciones en renta variable. En ese caso le interesará conocer que en el IRPF, que entró en vigor el pasado 1 de enero, las pérdidas en valores de renta variable obtenidas en el corto plazo son directamente compensables con el resto de plusvalías obtenidas en la transmisión de cualquier elemento patrimonial (no solo acciones cotizadas, sino también acciones o participaciones no cotizadas, inmuebles, fondos de inversión, etc.) con independencia del plazo de generación de las mismas, ya sea a corto plazo (menos de u año) o a un plazo superior (ver post de 24 de julio).
Esta situación puede llevar en escenarios de volatilidad bursátil a tener la tentación de generar pérdidas fiscales “ficticias” con el objetivo de minorar la factura impositiva del ejercicio. Ahora bien, y advertimos que la normativa tributaria no permite compensar aquellas pérdidas producidas en una transmisión de acciones cuando en el plazo de dos meses anteriores o posteriores a dicha transmisión se produce una “recompra” de valores que resulten “homogéneos” a los que generaron la pérdida. La pérdida fiscal existe -no hay duda- lo que ocurre es que no podrá ser compensada “fiscalmente” (siempre que existan plusvalías) hasta que los valores “homogéneos recomprados” sean finalmente transmitidos por el contribuyente.
Veámoslo con un ejemplo: Un inversor adquirió en junio del año 2.007, 1.500 acciones de una sociedad que cotiza en Bolsa con un importe unitario de 15 euros. En agosto del 2007 transmite las 1.500 acciones por un valor de 12 euros cada una. En septiembre del mismo año vuelve a adquirir 750 acciones de la misma ociedad a 14 euros.
Valor de transmisión (1.500 x 12)
18.000 euros
Valor de adquisición (1.500 x 15)
-22.500 euros
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Pérdida patrimonial
-4.500 euros
Dado que en septiembre del 2007, antes de que transcurran dos meses desde la transmisión, se adquieren 750 acciones (la mitad) de la misma sociedad, no podrá integrar la pérdida patrimonial en la base del ahorro del ejercicio que proporcionalmente corresponda a ese número de acciones en la declaración del IRPF del 2007:
2.250 euros (750 x 4.500 /1.500)
Perdida patrimonial no computable en el 2007
2.250 euros (750 x 4.500 /1.500)
La pérdida de 2.250 euros no computable en la base del ahorro como tal en el 2007, lo será cuando se vendan esas 750 acciones nuevamente adquiridas.
En definitiva quien gana paga y quien pierde no sólo no paga sino que además tiene la posibilidad de compensar las pérdidas con otras ganancias o beneficios obtenidos y reducir su IRPF.
Alfonso Amor y Paula Ameijeiras
DECISIONES MULTICRITERIO PARA LOGRAR INVERSIONES RENTABLES
La estrategia multicriterio tiene por objetivo desarrollar un procedimiento de mejora para los procesos de toma de decisiones. La gestión organizacional define la estrategia más adecuada para maximizar los resultados positivos buscados por una empresa.
Se selecciona el criterio bajo el cual se desea decidir la mejor solución, luego se define el conjunto de restricciones que limitan la solución del problema. Seguidamente se busca entre las soluciones aquella que obtenga un mejor valor del criterio seleccionado.
Los métodos de evaluación y decisión multicriterios comprenden la selección entre un conjunto de alternativas factibles, la optimización con varias funciones objetivo simultáneamente, un agente decididor y procedimientos de evaluación racionales y consistentes.
Actualmente, debido a los avanzados recursos tecnológicos en software y hardware, los expertos recomiendan la utilización de computadores que hacen posible evaluar millones de posibles escenarios en cuestión de segundos, lo cual permite pronosticar los comportamientos y evaluar las tendencias que sufrirá el mercado bursátil por ejemplo.
Sobre todo en mercados bursátiles variables como fondos mutuos, NASDAQ, FOREX, NYSE, EUROSTOXX, etc., que en segundos se puede obtener rentabilidades de 5, 10, 20%, es importante emplear estas herramientas combinadas con la experiencia humana, lo cual trae consigo resultados totalmente favorables en casos concretos como las empresas que invierten en acciones, en las cuales la clave para una estrategia de gestión de portafolio exitosa empieza con la asignación de los activos, lo que quiere decir dividir la inversión entre las acciones más adecuadas, pudiendo llegar a obtener utilidades mensuales del orden del 30 - 40%.
PhD. Kevin Nash
Asesor Internacional
KInversiones Group SA
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KINVERSIONES, Sociedad Administradora de Capitales autorizada para gestionar fondos y ahorros, líder en el sector bursátil. Brinda la máxima seguridad y rentabilidad del mercado a inversionistas independientes ofreciendo un 15% de rentabilidad mensual por ahorros desde U$D 100.
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Publicado por: anonimo | 16/10/07 a las 17:34